Kā Atrast Sava Uzņēmuma Vērtību

2023 Autors: Susan Creighton | [email protected]. Pēdējoreiz modificēts: 2023-08-25 03:48

• Uzņēmuma vērtības noteikšanai nav vienas formulas.
• Labākais veids, kā iegūt precīzu novērtējumu, ir saruna ar profesionālu biznesa vērtētāju vai investīciju baņķieri.
• Aprēķinātais vērtējums nenozīmē daudz, ja vien ieguldītājs vai pircējs nepiekrīt jūsu novērtējumam.
• Jums katru gadu jāveic vismaz pamata novērtējuma aprēķins.

Kad jūs vadāt mazu uzņēmumu, jūs esat atbildīgs par vairāku pienākumu izpildi. Sākot ar grāmatvedību un beidzot ar mārketingu un beidzot ar sava produkta vai pakalpojuma piedāvājuma attīstību, mazo uzņēmumu īpašnieki ir aizņemti. Lai gan ne vienmēr ir viegli atrast laiku papildu uzdevumu veikšanai, mazo uzņēmumu īpašniekiem vajadzētu laiku veltīt sava biznesa vērtības noteikšanai pusstūrā.

Tā kā mazie uzņēmumi tiek pārdoti par vēsturiskām cenām, ir svarīgi, lai jūsu bizness būtu gatavs potenciālai izpārdošanai. Pat ja jūs nevēlaties pārdot savu biznesu, ir ieteicams uzzināt, kas ir jūsu biznesa vērts.

Tomēr sava biznesa vērtības noteikšanu var vieglāk pateikt, nekā izdarīt. Ja neesat pārliecināts, kā atrast sava biznesa vērts, ir svarīgi aprunāties ar biznesa ekspertu, lai iegūtu precīzu novērtējumu. Mēs runājām ar ekspertiem, kuri dalījās ar dažiem padomiem, kā bizness vislabāk var atrast savu vērtību.

Kāds ir ieguvums, zinot sava uzņēmuma vērtību?

Uzņēmuma vērtība ir neticami svarīga informācija jebkuram uzņēmuma īpašniekam, kurš apsver iespēju pārdot savu biznesu. Dodoties uz sarunām, iepriekš nesaprotot, kas ir jūsu biznesa vērts, jūs varat zaudēt naudu.

Daudzi mazo uzņēmumu īpašnieki nevērīgi aprēķina sava biznesa vērtību. Šo izlaidumu var viegli novērst. Ja jūs biznesam veltāt neskaitāmas stundas, runājiet ar biznesa vērtētāju vai biznesa konsultantu - viņi var jums palīdzēt noteikt, kas ir jūsu biznesa vērts.

"Daudzi biznesa īpašnieki sagaida, ka ienākumi, ko viņi gūst no turpmākās biznesa pārdošanas, lai finansētu viņu aiziešanu pensijā, " sacīja Justin Goodbread, Financially Simple īpašnieks un izpilddirektors. "Tomēr lielākajai daļai sava uzņēmuma oficiālais novērtējums netiek veikts, kamēr viņi nav gatavi to pārdot. Daudzi pēc tam ir šokēti, uzzinot, ka viņi savā biznesā nav izveidojuši pietiekami daudz vērtības, lai sasniegtu savus pensionēšanās mērķus. Ja jūs gaidāt, lai novērtētu uzņēmuma vērtību līdz brīdim, kad vēlaties aiziet pensijā vai ir jāiet pensijā, jums nav laika palielināt sava uzņēmuma vērtību. Jūs iegūsit tikai to, ko varat iegūt, turpretī, ja pirms laika zināt sava uzņēmuma vērtību, varat strādāt ar profesionālu konsultantiem, lai palielinātu jūsu kapitāla vērtību - naudas plūsmu, materiālos aktīvus un nemateriālos aktīvus -, kas tad palielinās jūsu biznesa vērtību."

Kādi faktori man jāzina, vērtējot biznesu?

Papildus īpašu vērtību izmantošanai biznesa vērtības aprēķināšanā ir svarīgi labi pārzināt arī dažas galvenās biznesa jomas.

• Materiālie aktīvi - materiālie aktīvi ietver tādas lietas kā mašīna, īpašums un inventārs. Ir viegli aprēķināt materiālo vērtību vērtību.
• Nemateriālie aktīvi - nemateriālie aktīvi ietver tādas lietas kā zīmola atpazīstamība, preču zīmes un patenti. Šie aktīvi var radīt milzīgu vērtību biznesam, un jums vajadzētu būt zināmam par savu nemateriālo aktīvu monetāro vērtību.
• Saistības - visi parādi, kas jūsu uzņēmumam ir parādā, ņemot vērā tā novērtējumu.
• Finanšu rādītāji - vai jūsu bizness ir rentabls? Ja jā, kāda ir jūsu gada peļņa? Cik lielus ienākumus sniedz jūsu bizness? Ziniet savus finanšu pārskatus no iekšpuses un ārpuses, jo potenciālie investori vai pircēji vēlēsies uzzināt par jūsu finansēm.

Zinot, kas ir jūsu biznesam, ir papildu ieguvums, veicot uzņēmējdarbības novērtēšanu. Aplūkojot gan materiālos, gan nemateriālos aktīvus, jūs uzzināsit, kas jūsu biznesu padara vērtīgu un cik vērtīgi ir šie aktīvi.

Pat ja jūs nepārdodat savu biznesu, zinot sava biznesa vērtību, tas var sniegt papildu ieskatu turpmākajos biznesa lēmumos. Vai jūsu zīmola atpazīstamība nav daudz vērts? Jūs varat veltīt vairāk laika turpmākajām mārketinga kampaņām, lai labāk izveidotu sava uzņēmuma zīmolu. Vai jums ir daudz naudas, kas piesaistīta inventāram? Šis ieskats var mainīt to, kā jūs virzāties uz priekšu inventarizācijas procedūrās.

Kā aprēķināt sava uzņēmuma vērtību

Jūsu uzņēmuma vērtība ir atkarīga no dažādiem faktoriem. Jūsu biznesa lielums, jūsu komanda, paredzamā izaugsme un pārējo faktoru pārpilnība ietekmē jūsu biznesa vērtīgumu. Aprēķinot jūsu uzņēmuma vērtību, ir dažas formulas, kuras tiek izmantotas regulāri. Izmantotā formula dažādos uzņēmumos atšķiras, un uzņēmuma vērtības aprēķināšana nebūt nav precīza zinātne.

"Diemžēl, ja telpā ir 10 dažādi cilvēki, kas mēģina noteikt cenu mūsu biznesam, tad mēs, visticamāk, saņemsim 11 dažādas atbildes, " sacīja Deivids Krejs, DVAR biznesa grupas īpašnieks.

Pirms ienirt formulu veidošanā, ir svarīgi noteikt pārdevēja izvēles ienākumus (SDE) un peļņu pirms procentiem, nolietojuma un amortizācijas (EBITDA). SDE attiecas uz uzņēmuma neto ienākumiem pirms īpašnieka algas atskaitīšanas. Pārējie diskrecionārie izdevumi, kas nav saistīti ar darbību, tiek aprēķināti. EBITDA aprēķināšana ir skaidra, jo nosaukums apraksta aprēķinā iekļauto. Parasti SDE ir jāaprēķina mazo uzņēmumu vērtība, savukārt lielākiem uzņēmumiem tiek izmantota EBITDA. Daži avoti izmanto gada bruto pārdošanas apjomus 1 miljona dolāru apjomā kā etalonu atšķirībai starp mazu un lielāku biznesu, taču nav noteikts noteikumu par to, kad jums vajadzētu izmantot SDE vai EBITDA.

"Man patīk izmantot SDE modeli, kad es cenu maziem uzņēmumiem, " sacīja Kreiss. "Pārbaudu peļņas / zaudējumu pārskatus, nosaku īpašnieku ieguvumus un papildinājumus, pēc tam pievienoju neto ienākumiem. Pēc tam izmantoju šo summu un reizinu ar nozares konkrēto reizinājumu. Tas man dod ballpark skaitli, lai sāktu sarunas ar potenciālajiem pircējiem."

Nozarei raksturīgie reizinātāji tiek piemēroti gan SDE metodei biznesa vērtības aprēķināšanai, gan EBITDA metodei. Šie daudzkārtņi dažādās nozarēs atšķiras, un to pamatā ir nozares tendences un vēsture. Lai atrastu precīzu savai nozarei atbilstošo daudzkārtni, varat meklēt tiešsaistē un izmantot tādas vietnes padomus kā Vērtēšanas akadēmija, vai arī varat runāt ar kvalificētu biznesa vērtētāju, kas var izraisīt rūpīgāku pārbaudi par to, kāds no šiem skaitļiem ir jēga jūsu biznesam..

Pēc Džefa Rasmusena, Fairway Business Advisors galvenā konsultanta, EBITDA metodes reizinājums ir viena no trim uzņēmējdarbības vērtības aprēķināšanas standarta formulām: "Uzņēmuma vērtības aprēķināšanai ir trīs galvenās metodes: pārdošanas apjoma vairākkārtība, koriģētās EBITDA reizināšana. un koriģētās EBITDA diskontētās naudas plūsmas."

Daudzkārtējus izlemj dažādi faktori, ieskaitot nozari, biznesa lielumu un biznesa izaugsmi. Uzņēmuma vairākas izmaiņas laika gaitā. Lai aprēķinātu uzņēmuma vai EV daudzkārtni, veiciet šādu aprēķinu:

EV / EBITDA = uzņēmuma daudzkārtne

EV aprēķina, saskaitot tirgus kapitalizāciju, parādu, mazākuma līdzdalību un privileģētās akcijas. Pēc tam jūs atņemsit skaidru naudu. Nākamais uzņēmuma vairākkārtējs sniedz informāciju potenciālajiem investoriem vai pircējiem, jo zemie rādītāji var nozīmēt, ka bizness ir nenovērtēts. Šis aprēķins lielākoties tiek izmantots lielajiem uzņēmumiem, un tam nevajadzētu pievērst daudz mazāku organizāciju uzmanību.

Papildus šīm trim metodēm salīdzinošās metodes izmantošana citiem nozares uzņēmumiem ir vēl viens veids, kā iegūt precīzu priekšstatu par jūsu biznesa vērtību.

"Mazajiem uzņēmumiem es ieteiktu izmantot comps metodi, " sacīja Braiens Kerns, ProStrategix Consulting dibinātājs. "Mēģiniet atrast biznesu, kas ir līdzīgs jūsu uzņēmumam un kas ir pārdots vai saņemts finansējums. Pārdošanā izmantojiet vairākus variantus. Dažreiz biznesa brokeri var būt noderīgi, un dažreiz tiek publicēti vidējie daudzkārtņi. Ja nevarat atrast kompotus, es iesakām konsultēties ar speciālistu."

Esiet piesardzīgs, pārāk paļaujoties uz formulām, jo tās ne vienmēr stāsta visu stāstu.

"Nepilnību formulu lietošanā var pierādīt šādi, " sacīja Sets Vēbers, BerryDunn vērtēšanas pakalpojumu grupas vadītājs un vadītājs. "Uzņēmuma A vidējā EBITDA pēdējo piecu gadu laikā bija 1 miljons dolāru. Uzņēmumam A pieder taksometru uzņēmums pilsētā, kas agresīvi atkāpās pret Uber izmantošanu. Tomēr politiskais klimats ir mainījies, un Uber gatavojas ienākt Uzņēmuma B vidējā EBITDA ir bijusi USD 1 miljons pēdējos piecos gados. Uzņēmums B ir farmācijas attīstības uzņēmums. Viņi tikko ieguva savu jaunāko medikamentu, ko apstiprinājusi FDA, un sagaida, ka turpmāk četrkāršos savu EBITDA. Abiem uzņēmumiem ir tāda pati EBITDA summa. Vai viņi ir tādas pašas vērtības vērti? Noteikti nē."

Kā investori novērtē manu biznesu?

Nosakot sava uzņēmuma vērtību un kādus faktorus ietekmē biznesa vērts, izrēķiniet, ko potenciālais pircējs vai investors vēlas uzzināt.

"Ir taisni matemātiski veidi, kā noteikt biznesa vērtību, taču tie ir atkarīgi no aprēķinā izmantoto datu kvalitātes, " sacīja Maikls Ots, Rantizo izpilddirektors. "Bieži vien tas beidzas ar vienošanos starp galveno investoru un uzņēmumu, pamatojoties uz vairākiem faktoriem, kas ir pieņemami abām pusēm."

Īsāk sakot, ja jūs vēlaties piesaistīt investorus vai pircējus, jums ir jāpievērš uzmanība tam, kā viņi vērtē uzņēmumus. Ja viņi izmanto SDE un vairākas metodes, izmantojiet to, lai noteiktu jūsu uzņēmuma vērtību. Ja viņi izmanto citu metodi, to var izmantot, lai vienotos par pirkuma cenu un novērtēšanu.

"Es esmu īpašumā un pārdevis pats savus uzņēmumus, kā arī palīdzu citiem rīkoties tāpat, " sacīja Krejs. "Es esmu atradis vienu patiesību, kas vienmēr ir konsekventa - vissvarīgākais ir tas, par ko jūs esat gatavs pārdot un par ko es esmu gatavs maksāt."

Ja uzņēmuma vērtību aprēķināt tikai informatīvos nolūkos, mēģiniet izmantot dažas dažādas metodes, lai iegūtu priekšstatu par to, kā dažādi investori un pircēji var novērtēt jūsu organizāciju.

"Vērtēšana ir vairāk māksla nekā zinātne, it īpaši agrīnās stadijas privātiem uzņēmumiem, " sacīja Ots. "Ja ir ieņēmumi un tie ir reprezentatīvi, tad, lai iegūtu diezgan precīzu skaitli, var izmantot pareizu nozares koeficientu. Ja ieņēmumu nav vai tie neatspoguļo uzņēmējdarbības virzienu, nepieciešama plašāka interpretācija. Ir duci veidu, kā novērtēt biznesu, un veiksmīga stratēģija var būt trīs vai četru izmēģināšana un hibrīda izmantošana."

Kā es varu novērtēt savu biznesu dažādos tā izaugsmes posmos?

Uzņēmuma, kas darbojas jau 30 gadus, vērtību ir vieglāk novērtēt, nekā novērtēt jaundibinātu uzņēmumu. Startup ir mazāk finanšu gadu gadu, un ir grūti zināt, cik liels zīmols var kļūt. No otras puses, 30 gadus vecam biznesam ir gadu finanses un izveidots zīmols, kuru var vieglāk novērtēt. Tas apgrūtina jūsu uzņēmuma vērtības aprēķināšanu dažādos tā izaugsmes cikla posmos.

Ar šādiem izaicinājumiem jūs varat izmantot dažas dažādas metodes un projektu numurus, lai iegūtu dažus vispārīgus aprēķinus par jūsu biznesa vērtību. Labākais risinājums ir saruna ar investīciju baņķieri vai kādu citu, kam ir pieredze biznesa vērtības aprēķināšanā, iesaka Stefans Oplers, Barnes & Thornburg partneris. Viņš paskaidroja, ka uzņēmumu īpašnieki var cīnīties sarunās ar potenciālajiem pircējiem, ja viņi periodiski neapzinās sava biznesa vērtību. Ja kāds piedāvā iegādāties jūsu biznesu neredzam, ir labi zināt, vai šis piedāvājums atbilst tirgus vērtībai.

"Kā es saku cilvēkiem, nav nekas garlaicīgāks par viena zirga sacīkstēm, " sacīja Oplers.

Runājot ar profesionālu biznesa vērtētāju, ir vieglāk pārbaudīt sava biznesa vērtību dažādos izaugsmes posmos, kas sagatavo jūs potenciālai jūsu uzņēmuma pārdošanai. Lai arī saruna ar ekspertu lieliem uzņēmumiem var dārgi maksāt, ieguvums var būt tā vērts, ko nosaka eksperta stratēģiskā atziņa.

"Ja jūs iztērējat vienu miljonu dolāru ieguldījumu baņķierim, šķiet, ka tas ir daudz naudas, vai ne?" Oplers sacīja. "Bet, ja viņi palielina pirkuma cenu par 1, 5 miljoniem dolāru, vai jūs tiešām rūpējaties?"

Cik bieži man jāaprēķina sava uzņēmuma vērtība?

Uzņēmējdarbības vērtības aprēķināšanu informatīvos nolūkos var veikt dažos veidos. Varat izmantot dažas formulas un izveidot aprēķinus savai vērtībai, vai arī runāt ar biznesa vērtētāju. Informatīvos nolūkos un pieņemot, ka tuvākajā nākotnē negaidāt sava uzņēmuma pārdošanu, nav nepieciešams piesaistīt biznesa vērtētāju. Ja piesaistītu biznesa vērtētāju, būtu precīzāks novērtējums, taču pievienotā informācija, iespējams, nebūtu tā vērts.

"Kamēr neesat gatavs pārdot vai atpirkt no saviem partneriem, jūsu biznesa vērtības apzināšanās ir vienkārši labs izjūta, taču tā var kalpot kā atskaites punkts, lai virzītos uz priekšu, " sacīja Džeimss Kasels, priekšsēdētājs un līdzstrādnieks Maiami bāzētās investīciju banku firmas Cassel Salpeter & Co. dibinātājs

Ja jums nav plāna drīzumā pārdot un jūs vienkārši vēlaties ideju par to, ko ir vērts jūsu bizness, ikgadējs novērtējums ir piemērots laika posms. Citi var ieteikt ikgadēju novērtējumu, ko veic jūsu aprēķini un ik pēc pāris gadiem runājot ar vērtētāju. Tas lielā mērā ir atkarīgs no jūsu biznesa vajadzībām un no tā, kad jūs domājat atrasties tirgū, lai pārdotu savu biznesu.